UAE가 글로벌 암호화폐 강국으로 남아 있는 이유, 분쟁 해결 인프라에 주목

비트코인 창시자가 예견한 디지털자산의 가능성

비트코인 창시자 사토시 나카모토는 디지털자산의 잠재력에 대해 UAE를 설득할 필요가 없었을 것이다. 아부다비는 2018년 ADGM(아부다비 글로벌 마켓)에서 디지털자산에 대한 포괄적인 규제 프레임워크를 도입한 최초의 관할권 중 하나였으며, 두바이는 2022년 세계 최초의 디지털자산 전문 규제기관인 가상자산규제청(VARA)을 설립했다.

이러한 조기 도입 덕분에 UAE의 디지털자산에 관한 논의는 익숙한 흐름을 따르는 경향이 있다. 규제가 성숙해지고 있고, 기관투자자들이 진입하고 있으며, 생태계가 번성하고 있다는 것이다. 이 모든 것이 사실이다. 그러나 훨씬 덜 주목받으면서도 이 지역 성공의 핵심인 생태계의 한 측면이 있다. 바로 무언가 잘못되었을 때 어떻게 되는가 하는 문제다.

2.6조 달러 규모 시장의 위협과 대응

빠르게 움직이면 무언가가 깨지기 마련이라는 말이 있다. 그리고 2조6,000억 달러 규모의 디지털자산 섹터에서는, 깨지지 않았다면 사기꾼들이 반드시 깨뜨리려 할 것이다. 디파이(DeFi) 프로토콜의 스마트 컨트랙트 취약점 공격, 토큰 러그풀, 또는 개인 데이터를 활용해 시드 구문을 추출하고 콜드 월렛 스토리지를 침해하는 정교한 AI 에이전트 등 그 수법의 독창성은 기반이 되는 블록체인 기술만큼이나 인상적이다.

사기꾼들은 블록체인의 속도와 국경 없는 특성을 악용해 브릿징 프로토콜을 통해 도난 자산을 이동시키고, 믹서를 활용하며, 마음대로 관할권을 바꾼다. 그 규모는 충격적일 수 있으며, 아무것도 할 수 없다는 느낌이 들 수 있다. 디지털자산을 추적하고 동결하는 것이 어려운 일이기는 하지만, 적절한 지식과 전문성이 있다면 성공적인 회수가 가능하다.

DIFC 디지털경제법원의 설립

바로 이것이 UAE가 구축한 것이다. 분쟁이 발생했을 때 해결을 촉진할 수 있는 지식과 전문성 말이다.

특히 DIFC(두바이 국제금융센터)는 디지털자산에 맞춰 특화된 절차 규칙과 해당 섹터와 법률을 이해하는 전문 판사를 갖춘 전용 디지털경제법원(DEC)을 설립했다. 최고의 전문 실무자들은 예방적 압류와 무허가 탈중앙화 거래소(DEX)의 차이를 알고 있으며, 활용 가능한 도구를 극대화하기 위해 UAE의 온체인, 역내, 역외 환경을 어떻게 탐색해야 하는지 알고 있다.

세계적 영향력을 발휘하는 판결들

DEC는 이미 실력을 발휘하며 전 세계적으로 영향력 있는 판결들을 내놓고 있다. 지난해 DEC는 스테이블코인 준비금에서 횡령된 것으로 추정되는 4억5,600만 달러 규모의 자산을 보전하는 전 세계 동결 명령을 승인했다.

이 결정은 전 세계적으로 주목받았는데, 많은 해외 관계자들이 아직 인식하지 못했던 사실을 보여주었기 때문이다. UAE는 디지털자산을 보유하고, 거래하고, 구축할 수 있는 곳일 뿐만 아니라 자산을 되찾기 위해 싸울 수 있는 곳이기도 하다.

정교한 분쟁 해결 환경이 경쟁 우위로

정교한 자본은 단순히 강세장 기회만 식별하는 것이 아니다. 법원이 스테이블코인이 실제로 무엇인지 이해하는지, 판사가 블록체인 거래의 흔적을 추적할 수 있는지, 원상회복을 가능하게 할 만큼 신속하게 긴급 구제를 받고 효과적으로 집행할 수 있는지를 묻는다. UAE는 처음부터 이를 이해했다. 정교한 분쟁 해결 환경은 실패의 인정이 아니라 진정한 경쟁 우위라는 것을.

미국에서 명확성법안(Clarity Act)이 상원 표결을 통과할지 세계가 지켜보는 동안, 그리고 유럽위원회가 암호자산시장규제(MiCA) 검토를 위한 공개 협의를 계속하는 동안, 업계 관계자들은 발로 투표했다. 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스는 글로벌 플랫폼을 ADGM 규제 프레임워크 하에 두기로 결정했다. 테더, 서클, 리플 모두 UAE에서 규제 라이선스를 확보했다.

규제 명확성과 분쟁 해결 인프라의 조합

규제의 명확성은 자본을 끌어들인다. 신뢰할 수 있는 전문 분쟁 해결 인프라는 그 자본을 이곳에 머무르게 한다. 번성하는 디지털자산 생태계는 둘 다 필요로 한다.

세계 금융 인프라의 더 많은 부분이 블록체인으로 이전하고 분쟁의 미래도 그렇게 되면서, 이 조합은 덜 중요해지는 것이 아니라 더 중요해질 것이다. UAE의 사막에는 움직이는 모래가 있을 수 있지만, 이 암호화폐 오아시스를 구축한 이들은 어디로도 가지 않을 것이다.

맥스 데이비스(Max Davis)는 알 타미미 앤 컴퍼니(Al Tamimi and Company)의 디지털자산분쟁 프랙티스 법률 디렉터이다.